ما هي استراتيجية الياقة؟ لماذا أستخدمها في Exness
ما هي استراتيجية ذوي الياقات البيضاء؟
استراتيجية ذوي الياقات البيضاء هي لعبة دفاعية للأسهم حيث يسعى المستثمر إلى الحد من الجانب السلبي في الأسهم مقابل التخلي عن بعض الاحتمالات الصعودية. تُعرف هذه الإستراتيجية أيضًا باسم غلاف التحوط.يشتري المستثمر مركزًا طويلًا في الأسهم ، حيث سيستفيد إذا ارتفع السعر ، على الرغم من إمكانية تنفيذ الاستراتيجية أيضًا دون شراء السهم الأساسي فعليًا. في الوقت نفسه ، يشتري أيضًا خيار بيع الأسهم خارج نطاق المال ويبيع خيار شراء خارج نطاق المال ، وكلاهما له نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. يعني عدم وجود المال أن الخيار ليس له أي قيمة متأصلة: سعر السهم أعلى من سعر التنفيذ لخيار الشراء وأقل من سعر التنفيذ لخيار الشراء.
إليك مثال:
يشتري المستثمر 100 سهم من ABC Corp بسعر 50 دولارًا أمريكيًا للسهم. في الوقت نفسه ، يشترون خيار الشراء بسعر التنفيذ 45 دولارًا أمريكيًا ويبيعون خيار الشراء بسعر التنفيذ 55 دولارًا أمريكيًا. إذا انخفض سعر السهم ، فلن يخسر المستثمر أكثر من 5 دولارات أمريكية للسهم بسبب تفعيل خيار البيع. ولكن في حالة ارتفاع سعر السهم ، يتم تحديد مكاسب المستثمرين عند 5 دولارات أمريكية للسهم بسبب خيار الشراء. بمعنى آخر ، يقوم المستثمر بزيادة مكاسبه المحتملة إلى الحد الأقصى عند 5 دولارات أمريكية ولكنه يحد من الخسارة المحتملة إلى ما لا يزيد عن 5 دولارات أمريكية للسهم.
لماذا أستخدم استراتيجية الياقة؟
بشكل عام ، يستخدم المستثمرون استراتيجيات ذوي الياقات البيضاء لأنهم يؤمنون بإمكانية ارتفاع الأسهم على المدى الطويل ولكنهم قلقون من حدوث انخفاض على المدى القريب في السوق ككل ، مما قد يؤدي إلى انخفاض سعر السهم. وبالمثل ، قد تكون صعودية على الأسهم المحتملة على المدى الطويل ولكن هبوطية على المدى القصير. يستخدم المستثمرون أيضًا الياقات لجني الأرباح مع استعدادهم للتضحية ببعض الاتجاه الصعودي.
في بعض الأحيان ، يستخدم المستثمرون النشطاء وفناني الاستحواذ العدائي استراتيجية ذوي الياقات البيضاء لبناء مركز أسهم في شركة مستهدفة مع توفير الحماية في حالة فشل خطتهم وانخفاض سعر سهم الشركة المستهدفة.
مثال على استراتيجية ذوي الياقات البيضاء
على سبيل المثال ، قام المستثمر الناشط إدوارد برامسون ببناء حصة قدرها 5.5٪ في باركليز بي إل سي على أمل الفوز بمقعد في مجلس إدارة البنوك من أجل التأثير على استراتيجية أعمال البنوك. وفقًا لتقارير إعلامية ، قامت شركة Bramsons ، Sherborne Investors ، ببناء حصتها بمساعدة قرض بقيمة 1.4 مليار دولار أمريكي من Bank of America يتضمن "سلسلة من خيارات الشراء والطلب التي تحميه من الخسائر إذا انخفضت الأسهم إلى ما دون مستوى معين. بينما يحد أيضًا من الجانب الإيجابي ".
ووفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز ، فإن "طوق الأسهم الممولة أصبح شائعًا في السنوات الأخيرة مع مجموعات استحواذ عالية مثل SoftBank لأنه يسمح لهم بتكديس مراكز كبيرة في الأسهم المتداولة علنًا مع نفوذ أكبر بكثير من القرض التقليدي".
ملخص
استراتيجية ذوي الياقات البيضاء هي لعبة دفاعية للأسهم حيث يسعى المستثمر إلى الحد من الجانب السلبي في السهم ولكنه يضع حدًا للمكاسب إذا ارتفع السعر. تتضمن الإستراتيجية ، المعروفة أيضًا باسم غلاف التحوط ، شراء خيار بيع خارج نطاق المال لحماية مخاطر الجانب السلبي وفي نفس الوقت بيع خيار شراء خارج نطاق المال يحد من الربح. كما استخدم المستثمرون الناشطون هذه الاستراتيجية لحماية أنفسهم في عمليات الاستحواذ العدائية.
الأداء الافتراضي / المحاكي: تستند هذه النتائج إلى نتائج الأداء المحاكاة أو الافتراضية التي لها قيود متأصلة معينة. على عكس النتائج الموضحة في سجل الأداء الفعلي ، فإن هذه النتائج لا تمثل التداول الفعلي. لم يتم تقديم أي تمثيل بأن أي حساب سيحقق أو يحتمل أن يحقق أرباحًا أو خسائر مماثلة لتلك التي يتم عرضها. تم تصميم برامج التداول المحاكاة أو الافتراضية بشكل عام مع الاستفادة من الإدراك المتأخر ، ولا تنطوي على مخاطر مالية ، وتمتلك عوامل أخرى يمكن أن تؤثر سلبًا على نتائج التداول الفعلية.
اترك تعليقا
الرد على تعليق